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1、影響資本結構的定性因素包括( )。
A.企業(yè)的財務(wù)目標
B.債權人的態(tài)度
C.息稅前利潤情況
D.經(jīng)營(yíng)者行為
E.企業(yè)的財務(wù)狀況和發(fā)展能力
2、下列關(guān)于可轉換債券的表述中正確的有( )。
A.可轉換債券的利息通常低于普通債券
B.可轉換債券的持有人在債券持有期內可隨時(shí)轉換成股份
C.可轉換債券持有人到期必須按固定價(jià)格轉換成股份
D.可轉換債券轉換前屬于公司的債務(wù)資本，權利行使后，成為公司的權益資本
E.可轉換債券轉換成股權后，減輕和消除了公司到期還本付息的壓力和債務(wù)風(fēng)險
3、下列有關(guān)資本結構和財務(wù)結構的表述中，正確的有( )。
A.資本結構是指企業(yè)各種長(cháng)期資本的構成和比例關(guān)系
B.在通常情況下，資本結構指的是長(cháng)期債務(wù)資本和股權資本各占多大比例
C.財務(wù)結構考慮的是所有資金的來(lái)源、組成及相互關(guān)系
D.資本結構考慮的是所有資金的來(lái)源、組成及相互關(guān)系
E.合理安排資本結構可降低企業(yè)綜合資本成本
4、債券籌資的優(yōu)點(diǎn)包括( )。
A.籌資成本低
B.資本使用風(fēng)險小
C.利用財務(wù)杠桿作用
D.保障股東對公司的控制權
E.易于企業(yè)保守財務(wù)秘密
5、下列屬于長(cháng)期借款的特殊性保護條款的有( )。
A.貸款專(zhuān)款專(zhuān)用
B.限制企業(yè)大量對外投資
C.不準在正常情況下出售較多資產(chǎn)
D.限制高級管理人員的工資及獎金支出
E.禁止應收賬款的轉讓
參考答案：
1、【正確答案】：ABDE
【答案解析】：影響資本結構的因素分為定性因素和定量因素。定性因素包括：企業(yè)財務(wù)目標、投資者動(dòng)機、債權人態(tài)度、經(jīng)營(yíng)者行為、企業(yè)的財務(wù)狀況和發(fā)展能力、稅收政策和行業(yè)差異。選項C屬于定量分析因素。
2、【正確答案】：ADE
【答案解析】：可轉換債券是一種在發(fā)行當時(shí)簽訂的契約中明文規定附有可以轉換為普通股票選擇權的公司債券。該選擇權的行使條件是，在契約規定的轉換期限內，可轉換債券的持有人可以自愿按規定的轉換價(jià)格將其持有的債券轉換為該公司的普通股，因此BC選項錯誤。
3、【正確答案】：ABCE
【答案解析】：教材使用狹義資本結構，資本結構是指企業(yè)各種長(cháng)期資本的構成和比例關(guān)系。通常情況下，企業(yè)的資本由長(cháng)期債務(wù)資本和股權資本構成，資本結構指的是長(cháng)期債務(wù)資本和股權資本各占多大比例。資本結構和財務(wù)結構是不同的概念，資本結構一般只考慮長(cháng)期資本的來(lái)源、組成及相互關(guān)系，財務(wù)結構考慮的是所有資金的來(lái)源、組成及相互關(guān)系。合理安排資本結構的意義是可以降低企業(yè)綜合資本成本。
4、【正確答案】：ACD
【答案解析】：債券是需要定期償還利息及本金的，資金使用風(fēng)險較大，普通股籌資無(wú)定期償還債務(wù)的風(fēng)險，因此普通股籌資資本使用風(fēng)險小。E選項屬于長(cháng)期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)。
5、【正確答案】：ABD
【答案解析】：長(cháng)期借款的特殊性保護條款包括：貸款的專(zhuān)款專(zhuān)用;不準企業(yè)過(guò)多的對外投資;限制高級管理人員的工資及獎金支出;公司某些關(guān)鍵人物在貸款期內須留在企業(yè)。選項CE屬于例行性保護條款
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